2003-12-24 

    
　
    (人民币普通股)7,500万股


    主承销商：


    西南证券有限责任公司


    【重要提示】


    “本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于网站(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。”


    “投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。”


    “发行人董事会已批准招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。”


    “公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。”


    “中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。”


     
第一节【特别提示及特别风险提示】


    1、流动资产减值的风险。由于生产经营的特点,本公司资产负债结构中应收款项、存货、无形资产在资产中所占比重较大,并且应收款项中1年以上的应收款项比例较高,存货中库存商品的比重高,因此本公司存在流动资产减值的风险。


    2、偿债能力风险。由于生产经营的特点,本公司每年第四季度产品收购期发生大量现金采购,从而导致公司资产负债率年底大幅上升,同时本公司流动比率与速动比率较低,资产流动性较差,因此本公司具有一定的偿债能力风险。


    3、本公司目前所经营的产品购销价格存在周期性变化,毛利率波动幅度大,对公司产品销售业务和经营业绩有直接影响。


    4、经营管理风险。本公司所属生产基地分散、分公司较多,国内统一的销售网络尚未形成,存在着经营管理的风险。


    5、募集资金投入项目风险。本次募集资金投入项目之一：年产5500吨脱水蔬菜生产线与检疫检测中心2个项目将使我公司出口销量增加,与国外合作优势进一步增强,因此国外市场需求状况的变化对公司部分募集资金投入项目预期的效益具有一定影响。


    6、本公司自1999年起一直享受政府对棉花与制种业务给予的补贴,1999年度至2003年上半年,本公司各年度享受的补贴收入分别为：640万元、1388万元、922万元、1210万元与906万元。2001-2002年本公司享受所得税按15%征收的优惠政策,从2003起,本公司作为第二批农业产业化国家重点龙头企业,按照国家有关政策,免征所得税。若上述财政税收优惠政策发生变化,将可能影响本公司的经营业绩。


    7、本公司在新品种选育开发方面尚处于初级阶段,产品研发力量弱,存在目前拥有自主知识产权的品种尚不能满足公司发展的需求的风险。


    8、基于本公司生产基地分散等客观情况,本公司在生产经营上主要采用“公司加农户”的运作方式,存在对农户依赖的风险。


    9、本公司控股股东酒泉地区现代农业(控股集团)有限公司作为国有资产授权经营公司,投资收益较大；其他发起人中,敦煌市供销合作联合社2003年上半年净利润为负,酒泉地区农科所为事业法人单位,未按照企业法人的模式生产经营提请广大投资者注意。